بورس ها چیست؟
بورس اوراق بهادار بازاری است که خریداران سهام با فروشندگان سهام در ارتباط هستند .
سهام روزانه در بورس هایی مانند بورس نیویورک (NYSE) و نزدک معامله می شود .
سهام ممکن است از طریق یک کارگزار به دنبال مقررات مالی برای معامله با بورس ها و شرکت هایی که معامله می کنند، معامله شوند.
-
بورس اوراق بهادار مکانی متمرکز است که سرمایه گذاران می توانند در آن سهام بخرند و بفروشند.
-
ابزارهای مالی مختلف، از جمله سهام و اوراق قرضه، گاهی دارایی های اضافی نیز مورد معامله قرار می گیرند.
-
سهام پس از انجام عرضه اولیه عمومی (IPO) توسط یک شرکت در بورس در دسترس قرار می گیرد.
انواع بورس اوراق بهادار
صرافی ها چگونه کار می کنند
بورس اوراق بهادار جایی است که ابزارهای مالی از جمله سهام و اوراق قرضه معامله می شود .
مبادلات، شرکت ها و دولت ها را با سرمایه گذاران همراه می کند. صرافی ها به تامین نقدینگی در بازار کمک می کنند، جایی که می توان معاملات را به طور موثر و بدون تاخیر پردازش کرد.
سهام سهام پس از انجام عرضه اولیه عمومی (IPO) توسط یک شرکت در بورس موجود می شود .
یک شرکت سهام را به مجموعه اولیه سهامداران عمومی در یک عرضه اولیه عمومی به نام بازار اولیه می فروشد .
پس از عرضه عمومی سهام به سهامداران عمومی، این سهام می توانند در بورس یا بازار ثانویه فروخته و خریداری شوند .
صرافی جریان سفارشات هر سهم را دنبال می کند و قیمت سهام را رله می کند.
اگر قیمت پیشنهادی سهام 40 دلار باشد، سرمایه گذار حاضر است سهام را به قیمت 40 دلار بخرد.
در همان زمان، قیمت درخواستی 41 دلار به این معنی است که یک معامله گر مایل است سهام را به قیمت 41 دلار بفروشد.
تفاوت بین این دو در اختلاف قیمت پیشنهادی است .
عموم مردم می توانند سهام را پس از عرضه اولیه یک شرکت در بازار ثانویه معامله کنند.
انواع بورس اوراق بهادار
بورس های حراج
مبادلات حراج یا بازار حراج جایی است که خریداران و فروشندگان به طور همزمان پیشنهادات و پیشنهادات رقابتی را ارائه می دهند.
در بورس حراج، قیمت فعلی سهام بالاترین قیمتی است که خریدار مایل است برای یک اوراق بهادار خرج کند ، و پایین ترین قیمت چیزی است که فروشنده می پذیرد. معاملات مطابقت دارند و سفارش اجرا می شود.
بازار حراج به عنوان سیستم اعتراض باز نیز شناخته می شود .
کارگزاران و معامله گران برای خرید و فروش اوراق بهادار به صورت فیزیکی و شفاهی در محل معاملات یا پیت ارتباط برقرار می کنند.
اگرچه این سیستم بیشتر با معاملات الکترونیکی جایگزین شده است، اما برخی از صرافی ها همچنان از سیستم حراج استفاده می کنند، از جمله بورس نیویورک (NYSE). 1
حراج پایانی NYSE آخرین رویداد روز معاملاتی است که در آن قیمت پایانی هر سهم با گرد هم آوردن همه خریداران و فروشندگان برای تعیین قیمت برای افراد درگیر تعیین می شود.
حراج پایانی NYSE یکی از شلوغ ترین زمان های معاملاتی در بازارهای سهام ایالات متحده است که نزدیک به 223 میلیون سهم معامله می شود.
مبادلات ایالات متحده
بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE)
بورس نیویورک بزرگترین بورس اوراق بهادار جهان است. 4 شرکت مادر بورس اوراق بهادار نیویورک، بورس بین قاره ای (ICE) در نتیجه ادغام با صرافی اروپایی Euronext در سال 2007 است.
NYSE یکی از بازارهای حراج پیشرو در جهان است، به این معنی که متخصصان به صورت فیزیکی در طبقات معاملاتی آن حضور دارند.
هر متخصص در یک سهام خاص، خرید و فروش سهام در حراج تخصص دارد . شرکت های فهرست شده در NYSE الزامات فهرست اولیه را برآورده می کنند و با الزامات نگهداری سالانه مطابقت دارند.
سرمایه گذارانی که در NYSE معامله می کنند از مجموعه ای از حداقل حمایت ها بهره مند می شوند، که شامل این شرط است که طرح های تشویقی سهام باید تأیید سهامداران را دریافت کنند ،
اکثریت اعضای هیئت مدیره باید مستقل باشند، کمیته جبران خسارت باید کاملاً متشکل از مدیران مستقل باشد.
و کمیته حسابرسی باید شامل حداقل یک نفر باشد که دارای “تخصص حسابداری یا مدیریت مالی مرتبط” باشد.
انواع بورس اوراق بهادار
نزدک جایی است که خریداران و فروشندگان فقط از طریق کامپیوتر از طریق شبکه به یکدیگر متصل می شوند.
نزدک یکی از صرافی های الکترونیکی پیشرو در جهان است .
بازارسازان که به عنوان دلال نیز شناخته می شوند ، موجودی سهام خود را حمل می کنند.
آنها آماده خرید و فروش سهام در نزدک و ارسال قیمت های پیشنهادی و درخواستی هستند.
صرافی دارای الزامات فهرست بندی و حاکمیتی مشابه NYSE است.
اگر شرکتی این الزامات را رعایت نکند، می توان آن را در بازار خارج از بورس (OTC) حذف کرد.
خارج از بورس (OTC)
اصطلاح خارج از بورس (OTC) به معاملات در بازارهایی غیر از صرافی های سازمان یافته بزرگ اشاره دارد.
بازارهای فرابورس عموماً شرکت‌های کوچک یا شرکت‌هایی که از بورس‌های دیگر حذف شده‌اند فهرست می‌کنند.
تابلوی اعلانات خارج از بورس (OTCBB) یک جامعه الکترونیکی متشکل از بازارسازان بود که هیچ حداقل کمی برای فروش سالانه یا دارایی های مورد نیاز برای فهرست بندی نداشتند.
تابلوی بولتن فرابورس در نوامبر 2021 بسته شد.
اصطلاحی که برای برخی معاملات فرابورس استفاده می شود، صفحات صورتی ، شرکت ها را ملزم به ثبت نام در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) نمی کند .
نقدینگی اغلب حداقل است و این شرکت ها ملزم به ارائه 10Qs سه ماهه نیستند .
برخی از شرکت ها عمداً به بازارهای فرابورس روی آورده اند تا از بار اداری و هزینه های پرهزینه به دلیل قوانین نظارتی نظارتی مانند قانون Sarbanes-Oxley اجتناب کنند .
سیستم های معاملاتی جایگزین
شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECN) بخشی از یک کلاس مبادله ای به نام سیستم های معاملاتی جایگزین (ATS) هستند. توسط SEC تنظیم می شود، سیستم های معاملاتی جایگزین به صورت الکترونیکی سفارشات را برای خریداران و فروشندگان مطابقت می دهند.
ATS یک بورس اوراق بهادار ملی نیست، بلکه یک “استخر تاریک” در نظر گرفته می شود.
Dark Pools سیستم‌های معاملاتی هستند که در آن کاربران بدون نمایش عمومی اندازه و قیمت سفارش‌های خود به سایر شرکت‌کنندگان در تاریک pool سفارش‌ها را انجام می‌دهند.
یک ATS ممکن است برای تبدیل شدن به یک بورس اوراق بهادار ملی از SEC درخواست کند.
انواع بورس اوراق بهادار
مبادلات جهانی
بسیاری از صرافی ها در سراسر جهان واقع شده اند، از جمله:
-
بورس شانگهای (SSE) بزرگترین بورس در سرزمین اصلی چین است.
-
بسیاری از سرمایه گذاری ها از جمله سهام، اوراق قرضه و صندوق های سرمایه گذاری در بورس معامله می شوند.
-
بورس اوراق بهادار شنژن (SZSE) دومین بورس بزرگ است که به طور مستقل در چین فعالیت می کند.
-
یورونکست بزرگترین بورس اوراق بهادار اروپا است و اگرچه چندین بار ادغام شده است، اما در ابتدا با ادغام بورس های آمستردام، پاریس و بروکسل شکل گرفت.
-
بورس اوراق بهادار لندن (LSE) در بریتانیا واقع شده است.
-
در LSE، شاخص 100 سهام بورس فایننشال تایمز (FTSE) قرار دارد. “Fotsie” شامل 100 شرکت معتبر تجاری عمومی یا سهام بلو چیپ است.
-
در سال 2024، هند با پیشی گرفتن از هنگ کنگ به عنوان چهارمین بازار بزرگ سهام در جهان از نظر ارزش بازار، قرار گرفت.
صرافی های ارزهای دیجیتال
کوین بیس پیشروترین صرافی ارزهای دیجیتال در ایالات متحده است.
کوین بیس دارای یک پلت فرم معاملاتی پیشرفته است که معاملات ارزهای دیجیتال را برای سرمایه گذاران خرد و حساب های نگهبانی موسسات را تسهیل می کند.
اگرچه بیت کوین محبوب ترین ارز رمزنگاری شده است، سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم و لایت کوین نیز از طریق کوین بیس معامله می شوند .
Coinbase به عنوان یک صرافی ارز دیجیتال در چندین ایالت ایالات متحده مجوز دارد.
بایننس یک صرافی جهانی پیشرو برای ارزهای دیجیتال با میانگین حجم معاملات 65 میلیارد در روز است.
SEC چگونه بازارهای ایالات متحده را تنظیم می کند؟
در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، بخش تجارت و بازار استانداردهایی را برای “بازارهای منصفانه، منظم و کارآمد” حفظ می کند.
این بخش، فعالان بازار اوراق بهادار، کارگزاران معامله‌گران، بورس‌های اوراق بهادار، FINRA، آژانس‌های تسویه حساب، و نمایندگان انتقال را تنظیم می‌کند.
تفاوت بین بورس و بورس چیست؟
بورس اوراق بهادار یک بازار یا زیرساختی است که معاملات سهام را تسهیل می کند. از سوی دیگر، بازار سهام یک اصطلاح چتر است که نشان دهنده تمام سهامی است که در یک منطقه یا کشور خاص معامله می شوند.
یک بازار سهام اغلب به عنوان یک شاخص یا گروهی از سهام مختلف، مانند S&P 500 نشان داده می شود .
هدف بورس چیست؟
بورس اوراق بهادار شرکت ها و سرمایه گذاران را به هم نزدیک می کند.
بورس اوراق بهادار به شرکت ها کمک می کند تا سرمایه یا پول خود را از طریق انتشار سهام برای فروش به سرمایه گذاران افزایش دهند.
شرکت‌ها آن وجوه را دوباره در تجارت خود سرمایه‌گذاری می‌کنند و سرمایه‌گذاران، در حالت ایده‌آل، از سرمایه‌گذاری خود در آن شرکت‌ها سود می‌برند.
شرکت ها سهام یا سهام را در بورسی که خریداران و فروشندگان با هم ملاقات می کنند فهرست می کنند. دو صرافی اصلی ایالات متحده NYSE و Nasdaq هستند.
شرکت‌هایی که در هر یک از این بورس‌ها فهرست شده‌اند باید حداقل الزامات مختلف و قوانین پایه مربوط به هیئت مدیره خود را رعایت کنند.
