بازده فعلی = پرداخت های سالانه ÷ ارزش بازار اوراق قرضه
بازده فعلی برای محاسبه سایر معیارها، مانند بازده تا سررسید و بازده تا بدترین، استفاده می‌شود .
ملاحظات دیگر
اصطلاح “کوپن” در اصل به کوپن های قابل جدا شدن واقعی اشاره دارد که به گواهی های اوراق قرضه چسبانده شده اند.
اوراق قرضه دارای کوپن، که به عنوان اوراق کوپنی یا اوراق قرضه حامل شناخته
می شوند ، ثبت نمی شوند، به این معنی که تملک آنها به منزله مالکیت است.
برای دریافت سود، سرمایه گذار باید کوپن فیزیکی ارائه دهد.
اوراق قرضه حامل زمانی رایج بود.
در حالی که آنها هنوز وجود دارند، به دو دلیل از بین رفته اند.
اولاً، سرمایه‌گذاری که اوراق قرضه‌اش گم شده، دزدیده شده یا آسیب دیده است، از نظر عملکردی هیچ راه‌حل یا امیدی برای بازپس‌گیری سرمایه‌اش ندارد.
دوم، ناشناس بودن اوراق قرضه حامل برای پولشویان جذاب است.
یک قانون ایالات متحده در سال 1982 به طور قابل توجهی استفاده از اوراق قرضه بی نام را محدود کرد، و تمام اوراق قرضه بی نام صادر شده توسط خزانه داری اکنون سررسید گذشته است.
امروزه، اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران و ناشران به طور یکسان ترجیح می دهند سوابق الکترونیکی در مورد مالکیت اوراق قرضه را حفظ کنند.
با این حال، اصطلاح «کوپن» برای توصیف بازده اسمی اوراق باقی مانده است.
تفاوت بین نرخ کوپن و بازده نرخ کوپن چیست؟
نرخ کوپن اوراق، نرخ بهره ای است که اوراق سالانه پرداخت می کند، در حالی که بازدهی، نرخ بازدهی است که اوراق ایجاد می کند.
کوپن های اوراق قرضه چگونه تحت تأثیر نرخ بهره بازار قرار می گیرند؟
ناشر اوراق قرضه بر اساس نرخ های بهره بازار که با گذشت زمان تغییر می کند و باعث افزایش یا کاهش ارزش اوراق می شود، در مورد نرخ کوپن تصمیم می گیرد.
با این حال، نرخ کوپن اوراق قرضه تا سررسید ثابت است.
بنابراین، اوراق قرضه با نرخ کوپن بالاتر می تواند تا حدی ایمنی در برابر افزایش نرخ بهره بازار ایجاد کند.
چه کسی کوپن اوراق قرضه را پرداخت می کند؟
ناشر اوراق قرضه ارزش اسمی بدهی به اضافه بهره را به دارندگان اوراق کوپنی می پردازد.
نرخ کوپن اوراق قرضه می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا میزان سودی را که می توانند انتظار دریافت کنند تا زمان سررسید اوراق را بدانند.
همچنین اگر اوراق قرضه در بازار ثانویه خریداری شده باشد، می تواند به تعیین بازده کمک کند.
سرمایه گذاران می توانند از مبلغ ثابت دلاری بهره برای تعیین بازده فعلی اوراق استفاده کنند و سپس تصمیم بگیرند که آیا این سرمایه گذاری خوبی برای آنها است یا خیر.
همچنین می‌توان از کوپن اوراق قرضه برای سنجش اوراق قرضه در برابر سایر سرمایه‌گذاری‌های درآمدزا، مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، گواهی سپرده، سهام و غیره استفاده کرد تا تصمیم‌گیری آگاهانه در مورد اینکه کدام
سرمایه‌گذاری بهتر عمل می‌کند.
